법무법인[유] 지평 || ESG Briefing (2021년 7월 3주)

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ESG Briefing (2021년 7월 3주)

2021.07.20

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이번 주 뉴스레터에서는 미국 정부 공무원에게 제공되는 미국 최대 퇴직연금 프로그램이자 수천억 달러의 투자 자산을 운용하는 TSP(Thrift Savings Plan)의 변경사항에 대해 상세히 살펴봅니다. 내년부터 수백만 명이 넘는 퇴직연금 가입자들은 ESG에 집중하는 투자 등 다른 투자를 좀 더 유연하게 선택할 수 있습니다.

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TSP 감독위원회는 내년 여름에 개설될 신규 뮤추얼 펀드의 가입자들이 ESG에 집중하는 투자를 선택할 수 있게 되었다고 확인했습니다. 이러한 결정으로 수백만 명의 연방 정부 공무원들은 광범위한 장기 리스크를 고려하며 빠르게 성장하고 있는 ESG 항목에 투자할 수 있게 되었습니다:

<ul>
	<li>TSP는 연방정부 공무원과 군인들을 위한 퇴직연금 프로그램으로, 전 세계적으로 가장 큰 확정출연연금제도(Defined Contribution Plan)임. TSP의 가입자 수는 630만 명, 운용자산은 7,920억 달러임.</li>
	<li>TSP 가입자들의 의무변경사항은 없으며, TSP의 5개 주요 기금은 유지될 방침임. 위원회에 따르면 신규 뮤추얼 펀드 계좌 가입자들은 원하는 경우 ESG 펀드를 포트폴리오에 포함하거나 기타 “셀프(do-it-yourself)” 포트폴리오를 조성하여 맞춤형 퇴직연금 포트폴리오를 만들 수 있음.</li>
	<li>미국 노동부에서도 TSP의 ESG 투자 포용과 유사한 노력이 전개되었음. 미국 노동부는 미국 근로자용 퇴직연금인 401(k)로 하여금 ESG에 집중하는 펀드에 투자하기 까다롭게 만들었던 전(前) 행정부 규칙을 재검토했음.</li>
	<li>ESG 투자를 지지하는 민주당 소속 앤디 레빈 의원은, 퇴직연금에 ESG 투자 선택지를 추가할 수 있게 되어 전반적으로 기후변화 영향을 우려하는 세대인 청년층이 퇴직연금에 더 많이 투자하게 될 것으로 전망했음.</li>
	<li>TSP와 401(k)로 수백만 명의 미국인이 퇴직연금 포트폴리오에 ESG 투자를 추가할 수 있게 되었음. 전문가들에 따르면 이러한 요소를 고려하기 시작한 투자자들은 기업의 기후변화 및 기업지배구조 관련 정책을 장기 금융 리스크로 간주하기 시작한 대규모 펀드들이 주도하고 있는 지속가능성 운동과 결부될 수 있음.</li>
</ul>

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국제증권관리위원회기구(IOSCO, International Organization of Securities Commissions)는 ESG 투자에 대한 관심이 증폭됨에 따라 기업의 지속가능성 이슈 보고 방식을 간소화하기 위한 국제적 정책 프레임워크를 개발할 “긴급한 필요”가 있다고 밝혔습니다:

<ul>
	<li>증권시장 규제기관인 IOSCO는 기업 간·산업 간 ESG 접근법에 일관성이 없어 각 공시를 비교하기 어렵게 하고 정보의 신뢰성을 저하한다는 점을 지적하는 보고서를 발간함.</li>
	<li>지속가능회계기준위원회(SASB, Sustainability Accounting Standards Board), 글로벌리포팅이니셔티브(GRI, Global Reporting Initiative) 및 기후 관련 금융 정보 공시 태스크포스(TCFD, Task Force on Climate-related Financial Disclosures)가 각각 기준을 발간하였으나, IOSCO는 해당 기준들이 견고한 투자 결정을 내리기 위해 필요한 정보를 모두 제공하지는 않는다고 말함.</li>
	<li>IOSCO에 소속된 위원회들은 미국, 영국, EU를 포함한 전 세계 증권시장의 95%를 규제하나, Baker McKenzie의 피터 챈은 IOSCO의 프레임워크가 미국에서는 확정적이지 않을 것이라는 점을 지적함.</li>
	<li>미 증권거래위원회(SEC) 게리 겐슬러 위원장은 IOSCO가 기후변화 리스크 공시에 대한 기준을 수립할 것을 촉구하는 움직임을 지지함.</li>
</ul>

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화학 관련 기업인 DuPont과 연계된 산업 운영 컨설팅 기업인 DSS(DuPont Sustainable Solutions)는 자사 자문 역량을 강화하기 위해 보스턴에 위치한 ESG 컨설팅 기업인 KKS Advisors를 인수하였다고 발표하였습니다:

<ul>
	<li>DSS는 화학, 석유 및 가스, 교통 및 유틸리티 부문 기업에 운영 관련 자문을 제공함. KKS Advisors는 하버드 경영대학원 교수이자 ESG 이론가인 조지 세라핌 교수가 공동 설립한 기업임. </li>
	<li>6월 30일 인수가 발효되었으며 인수조건은 공개되지 않았음.</li>
</ul>

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이탈리아 베네치아에서 열린 콘퍼런스에서, 미국 재무부 재닛 옐런 장관과 미국 연방준비제도의 랜들 퀄스 부의장은 전 세계 금융 시스템이 기후변화 리스크의 측정, 이해, 공시에 있어 심각한 도전과제에 직면했다는 점을 경고했습니다:

<ul>
	<li>재닛 옐런 장관, 자연재해와 청정에너지 이행과 관련한 금융 리스크에 대한 공시규칙에 일관성을 높일 것을 촉구함.</li>
	<li>옐런 장관은 관계 부처 합동 위원회인 금융안정감독위원회(FSOC, Financial Stability Oversight Council)의 의장을 맡고 있으며, FSOC가 SEC의 ESG 공시규칙 수립 노력에 발맞추어 지침을 발표할 것이라고 밝힘.</li>
	<li>동 콘퍼런스의 다른 연설에서, 랜들 퀄스 연준 부의장은 더 포괄적이고 일관적인 데이터를 위한 규칙을 수립하기 위한 국제적 공조가 필요하다고 지적함. 랜들 퀄스 연준 부의장은 국제위원회인 금융안정위원회(FSB, Financial Stability Board)의 위원장이기도 함.</li>
</ul>

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SEC의 자산관리자문위원회(Asset Management Advisory Committee)는 상장기업이 ESG 공시를 좀 더 의미 있고, 일관적이고, 비교 가능한 방식으로 하도록 장려하기 위해 SEC가 더 적극적인 역할을 해야 한다고 지적했습니다:

<ul>
	<li>7월 7일 SEC 자산관리자문위원회 패널은 SEC가 상장기업을 위한 ESG 공시 기준과 뮤추얼 펀드의 공시 모범 관행을 채택하게끔 하는 권고안을 구두 투표로 승인했음.</li>
	<li>권고안을 수립한 자산관리자문위원회 패널의 ESG 분과위원회는 2020년 설립되었음. 게리 겐슬러 SEC 위원장 치하에서 SEC는 상장기업의 기후변화 및 인적 자본 리스크 공시를 의무화하는 규칙을 수립하기 위해 노력해왔음.</li>
	<li>패널은 또한 투자회사협회(Investment Company Institute) 등 독립적인 제3자 기관이 수립한 프레임워크를 언급하며, SEC가 규칙을 수립할 때 이를 참조할 수 있을 것이라고 말함.</li>
</ul>

<ul>
	<li>사우디아라비아는 국부펀드에 ESG 투자를 포함하려는 움직임을 보이고 있음. 익명의 출처에 따르면 사우디아라비아의 공공 투자기금(PIF, Public Investment Fund)은 은행들에 기금이 ESG 프레임워크를 개발하는 데 협조하도록 제안을 보낼 것을 요청하였으며, 해당 보고서에 따르면 채권 모집을 기대하고 있을 가능성이 있음. PIF는 사우디아라비아의 무함마드 빈 살만 왕세자가 추진하고 있는 Vision 2030의 가장 중요한 부분을 차지하고 있음. Vision 2030은 원유 강국인 사우디아라비아의 향후 10년 내 청정에너지 전환을 돕기 위한 계획임. [<a href="https://www.reuters.com/business/sustainable-business/saudi-sovereign-wealth-fund-scopes-banks-esg-framework-sources-2021-07-12/?utm_source=esgbriefing&utm_medium=email&utm_campaign=newsletters&utm_content=07/15/2021">관련 기사</a>]</li>
	<li>Yahoo Finance의 보고서에 따르면 Walmart는 7월 8일 발간한 최근 ESG 보고서를 통해 임금, 인종 정의(racial justice) 및 환경 이슈를 고려하는 자사 정책을 홍보했음. 대형 리테일 기업인 Walmart의 직원 평균 임금은 이제 시간당 19.50달러이며, Walmart는 작년 30만 명 이상의 직원을 승진시켰고 보너스로 28억 달러를 지급했음. 보고서에 따르면 일부 노동운동가들은 여전히 Walmart에서 가장 낮은 임금(시간당 11달러)을 받는 직원들과 관련하여 Walmart를 압박하고 있음. [<a href="https://finance.yahoo.com/news/walmart-promotes-esg-goals-215435106.html?utm_source=esgbriefing&utm_medium=email&utm_campaign=newsletters&utm_content=07/15/2021">관련 기사</a>]</li>
</ul>

최신 법령 [건설ㆍ부동산] 공공주택 특별법(개정 2021. 7. 20. / 시행 2021. 9. 21.) 2021.07.20

ESG [ESG] EU, 소셜 택소노미(social taxonomy) 초안 보고서 발표 2021.07.20

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